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保险新闻

险资上半年投资路径观察:高分红低波动的地产股最受欢迎

时间:2019-08-15 18:26:42   作者:   来源:   阅读:169   评论:0
内容摘要:半年报披露进入加速阶段,各路机构持股的情况也逐渐浮出水面。作为A股投资的“压舱石”,险资的一举一动都备受关注。21世纪经济报道记者统计发现,已披露半年报的400多家公司中,44家公司的前十大流通股股东中出现了险资的身影。从持股所属行业来看,险资最偏爱地产,在已知的公司中已经持有5......



半年报披露进入加速阶段,各路机构持股的情况也逐渐浮出水面。

作为A股投资的“压舱石”,险资的一举一动都备受关注。21世纪经济报道记者统计发现,已披露半年报的400多家公司中,44家公司的前十大流通股股东中出现了险资的身影。从持股所属行业来看,险资最偏爱地产,在已知的公司中已经持有5只地产股,持股市值超过百亿。

现身44家公司前十大股东

险资一直以长期、稳健的投资风格著称,由于体量巨大,对于A股产生的影响也越来越显著。随着披露2019年半年报的上市公司增多,险资最新动向也逐渐浮出水面。据数据统计,截至8月14日,在已披露年报的400多家上市公司中,有44家公司的前十大流通股股东出现了险资的身影。

其中,今年二季度险资新进12只个股,工业富联(601138)、中航善达(000043)、华夏航空(002928)等7股的新入市值均超过1亿元。新入持股市值最高的个股是工业富联,二季度新华人寿和中国人寿分别新入1704.7万股,截至二季度末的持股市值合计达到4.11亿元。

除了新入之外,险资还继续对包括金融街(000402)(000402)、上海钢联(300226)(300226)、柳药股份(603368)、涪陵电力(600452)(600452)等多只个股进行增持操作。

其中金融街增持力度较大,二季度长城人寿增持该股2275.1万股至4825万股,从第八大流通股东提升至第七大流通股股东。此外和谐健康和安邦人寿分别持有4.75亿股和4.22亿股,持有市值分别是37.2亿元和33亿元,位列第二和第三大流通股股东。

从持股市值来看,平安银行(000001)是已披露年报的公司中险资持有市值最高的。

统计数据显示,平安保险(集团)、平安人寿合计持有9.94亿股,截至6月30日的持股市值高达1371.1亿元。平安银行今年二级市场上表现可圈可点,从9.2元附近起步,一路上涨至最高15.22元,年内涨幅达到62%,如果两家公司没有减持,持股市值将进一步扩大。

股价攀升,得益于其业绩的良好表现。今年上半年平安银行营收达到678.29亿元,同比增幅18.5%;净利润154.03亿元,同比增速15.2%。

在减持榜上,有7只个股遭遇了不同程度的减持。分别是上港集团(600018)(600018)、保利地产(600048)(600048)、双汇发展(000895)(000895)、华鲁恒升(600426)(600426)、古越龙山(600059)(600059)、山大华特(000915)(000915)、新兴装备(002933)。上港集团减持力度明显,长江养老保险在二季度减持上港集团2.1亿股,减持幅度达到50%。随着减持进行,上港集团二季度的股价表现也差强人意,下跌4.21%。

双汇发展也遭到险资的减持,泰康保险直接退出其前十大流通股股东,上期其还持有双汇发展1347.96万股,位于第九大流通股股东。双汇发展的半年报显示,期内该公司实现营收254.33亿元,较上年同期小幅增长7.67%,归属于上市公司股东净利润为23.82亿元,较上年同期下跌0.16%,经营活动产生的现金流量净额为15.38亿元,较上年同期下滑19.83%。

最爱地产板块

从险资投资的行业来看,对地产情有独钟。前十大重仓股中,有三只来自地产板块,分别是金融街、保利地产和阳光城(000671)(000671),截至二季度末,险资合计持有5只地产股,持股市值达到102.4亿元。

其实险资今年在房地产板块上的加码一直没有停歇,目前半年报披露还没有完毕,预计后续会有更多地产股的前十大股东中,出现险资的身影。近日,平安人寿在中保协会官网上发布《关于举牌中国金茂控股集团有限公司股票的信息披露公告》。据披露公告显示,平安人寿及关联方合计将持有中国金茂17.90亿股普通股,占中国金茂本次交易扩大后总股本的15.22%。

而在2019年1月31日,中国平安(601318)旗下的平安资管以42.03亿元受让华夏幸福(600340)1.7亿股份,中国平安对其持股比例由19.56%增至25.25%。此外,中国平安还是旭辉控股、融创中国、碧桂园等地产股的大股东。

险资为什么偏爱地产股,民生证券的研究报告分析其中缘由:从内生因素来看,随着保险公司保费收入逐年增长,保险公司自身具有不断增长的资金配置需求。从外部因素来看,一方面房地产板块历来具有高ROE(净资产收益率)、低波动性、业绩预期优良等优质属性,另一方面房地产行业已逐渐步入稳定发展期,行业集中度不断提高背景下,龙头房企兼具价值与成长属性,对于险资具有较大的吸引力。

险资偏好哪些具体房企标的?一般是具有股权结构分散、股息率高、估值低等特点的地产公司更容易受到险资青睐。在当前时点,房地产板块估值处于历史低位;且随着调控加码,房企拿地节奏有望趋缓进而提高分红比例,因而上市房企已经形成了对险资的较大吸引力,险资有望引发新一轮险资对上市房企的增持热潮。




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